水幕電影是通過高壓水泵和特制水幕發生器，將水自下而上，高速噴出，霧化后形成扇形“銀幕”
，由專用放映機將特制的錄影帶投射在“銀幕”上，形成水幕電影。當觀眾在觀摩電影時，扇形水幕與自然夜空融為一體，當人物出入畫面時，好似人物騰起飛向天空或自天而降，產生一種虛無縹緲和夢幻的感覺，令人神往。水幕電影投影機由機械裝置、控制支架、通訊口、軟件、時間信號界面及DMX512接口組成。該投影機的發動機通過光學傳感控制，精度高，其控制方法有三種：編程控制、直接控制和實用程序控制。水幕高達20余米，寬30-50米，各種VCD光盤或水幕專用影片均可在水幕上播放，影視效果奇特、新穎并是極佳的廣告宣傳工具，各種廣場及闊曠的水面均可安裝水幕電影。
水幕通常高達20余米，寬30-60米，水幕電影播放時的畫面具有很強的立體感和空間感，人物似騰飛天空或自天而降，與自然夜空融為一體，產生一種虛無縹緲和夢幻的感覺，再配以激光圖案，場面更顯宏大，氣勢磅礴。水幕電影適用于重大節日集會、大型廣場、主題公園場所。
優點
1、畫面巨大：一般小型的水簾，長寬都接近10米，面積約100平方米；大型的湖面水幕，長可超過150米，高度可達30米以上，其晚上遠觀效果比城市的地標建筑還要鮮明。這個水幕也可以因地制宜，例如采用當地的瀑布等設施。水幕超大的特點，是其他技術所無法比擬的。
2、形式多樣：比較簡單的有用水池平面的，有矩形垂直平面的、也有不規則垂直平面的，還有360度環形立體的。2011年初，在香港的海洋公園正式上映了環形水幕電影。
3、震撼的視覺沖擊：配合超大功率的音響效果，變幻莫測的激光束，如同海市蜃樓一般的景象，讓臨近現場的觀眾感受神秘奇幻的仙境一般。
4、受眾群體廣：不僅可以近觀，也可以遠觀。當然，觀看的位置角度不同，效果也會千差萬別，例如在湖邊看，在附近的高樓看，在遠處或航拍等，總之看水幕電影，你總有免費的方法。
缺點
1、成本太高：小型的垂直水簾，或許成本最低，但是成像范圍過小，意義不大。最大型的，新加坡的，固定的水幕景觀電影，據悉投入超過1.3億新加坡幣；國內不定期舉辦的，中型水幕景觀，一般投入在2000萬元人民幣以上；大型的、單一的、激光效果的水幕表演，據悉投入也在1000萬元以上。水幕工作時的電費、水費、場地費、人員費用等如同燒錢，而且后期維護成本甚高。
2、場地限制：只能在場地非常開闊的，室外區域舉行，水池、湖面、河邊、江邊、海邊，或能提供極好供水、排水系統的廣場等。
3、時間限制：季節、氣候影響很大。北方的冬天肯定不行；一般都選在夏天，或選址在熱帶地區，例如中國香港、澳門、廣州等地，一年四季都可表演。有些天氣變化，也會對水幕電影產生不可預期的影響，例如大雨、大霧、大風、雷電、冰雹等。
4、技術限制：很多硬件設備需要進口，而且技術限制很多。以立體平面水幕為例，超高壓水泵功率所限，自下而上的噴灑高度有限；畫面巨大，播放視頻等動態畫面，對大型工程投影機的亮度要求很高；超長超寬的畫面，拼接融合技術等等。
5、畫面效果粗糙：由于幅面原因，燈光亮度不高，水介質不平整等原因，水幕一般只看宏觀場面，不苛求細節表現。說簡單些，就是看見畫就行，顏色、清晰、細膩等都不要挑剔。
